Auster 隨手亂彈

本書的作者Alexander Elder 是一位專業的投資家、知名技術分析師以及開業的精神醫師，他以心理學的觀點來剖析交易背後所隱藏的一些心理因素，可提供投資人另一種思考模式。以下節錄他的一些觀點：

第一章 個人心理學

1.買賣股票致勝的關鍵在頭腦，而非電腦。
----學會控制情緒，情緒性的交易是成功的致命傷。
2.與市場脫節或忽略群眾心理的人是無法從買賣股票裡賺錢的。

3.保守的金錢管理能幫助你維持戰果。
----買賣股票賺來的錢也是辛苦賺來的，必須有相同的風險意識。
4.交易市場的機制是會讓你的資本變少的。
----如果沒有新資金注入市場，交易稅和手續費會使市場縮水。

5.一個成功的股票買賣者必須是實際主義者，並知道自己的能力與限制。

6.大多數的失敗者都存有幻想，一個認為其他成功者都有秘密方法的幻想。

7.成功的股票買賣者通常是精明的，但是只有少數是知識份子。
----學位元的高低與交易的成功與否沒有絕對的關係。

8.沒有一種自動交易系統能完全取代人。
----賣發財軟體的人不是騙子就是瘋子。

9.股票市場不是你的衣食父母，有許多人在裡面等著賺你的錢。

10.以下幾種特質是一個失敗的股票買賣者所具有的特質：
(1). 「賭徒」特質：沉迷股票買賣無法自拔、喜歡短線操作、贏的時候有滿足感、輸的時候避重就輕、逃避現實。
(2). 「自我毀滅」的特質：喜歡抱怨他人、自以為可打敗市場、不肯面對問題、執意攤平。
　
11.如何去除「賭博」及「自我毀滅」的特質：
(1). 承認自己是賭徒：瞭解自己的弱點後才能避免犯錯。
(2). 暫時離開市場：停止交易一段時間，學習不受市場影響。
(3). 寫交易日誌：紀錄買賣之狀況與原因，避免重複錯誤。
(4). 嚴格的金錢管理：要有停損的觀念，訂立交易計劃。

12.初學與業餘的投資人才會被買賣的輸贏影響情緒。

第二章 大眾心理學

1.股票的價值決定在下一個買主願意用多少錢來購買。
　
2.股票的價格與成交量反映了市場中群眾的心理。
　
3.技術分析的目的在於發覺上漲或下跌的趨勢，以便押注在其中一方。

4.股票市場是由你以及一大群敵人所組成，每個人都想把對方的錢拿走。

5.群眾能造成上漲或下跌的趨勢，你可以選擇跟隨或讓開，但不可對抗它。
----不可因價格太高就放空股票，而忽略了群眾的力量。

6.內線交易是唯一能持續在股票市場獲利的方法。

7.技術線圖能反映市場所有參與者的交易，包括內線交易。

8.大多數人都會因理性或非理性因素而買賣股票，非理性因素包括視為賭博與尋求刺激。而多數人都未能察覺其非理性的動機。
　
9.機構法人比個人投資者佔優勢的地方有：
1.較低的手續費
2.付得起昂貴的資訊
3.交易時較冷靜---別人的錢
4.必須適時停損。
　
10.個人投資者比機構法人佔優勢的地方只有：不一定要交易。
　
11.交易的目標應該是成功的交易，而不是經常的交易。
　
12.大多數人都會受群眾影響而忘記原來所想的交易計劃。
　
13.一個人的思想、行動、感覺，都會受群眾影響而改變。
　
14.衡量一個士兵的戰鬥力最好的指標是----該士兵與士官的關係。
　
15.士兵可以因為信任士官而賣命----投資人也可以因為信任名嘴而破產。
　
16.當上漲行情持續越久，技術分析師越容易陷入牛市的情結而忽略了反轉的訊號。
　
17.技術分析師就像一位配備電腦的應用社會心理學家。
　
18.技術分析師相信價格已反應了市場所有的消息，包括基本分析。
　
19.一位優秀的技術分析師不能心存對市場的偏見，否則就不客觀。
　
20.成功的交易有三要素：
(1).必須能分析牛市和熊市兩者間的力量。
(2).好的金錢管理。
(3).貫徹交易計劃。